Les propri\u00e9taires disposant d\u2019une valeur nette record sont courtis\u00e9s par un nouveau type d\u2019accord qui promet de l\u2019argent comptant aujourd\u2019hui sans paiements mensuels. Au lieu d\u2019un pr\u00eat traditionnel, les entreprises proposent des contrats qui \u00e9changent une part de la valeur future d\u2019une maison contre un ch\u00e8que initial, transf\u00e9rant discr\u00e8tement le risque de Wall Street et des entreprises de technologie financi\u00e8re vers l\u2019actif le plus important des familles. Je vois dans ces accords sur la valeur nette immobili\u00e8re les pr\u00e9mices d\u2019une crise \u00e0 combustion lente qui pourrait pi\u00e9ger des millions de personnes dans des contrats opaques qu\u2019elles comprennent \u00e0 peine jusqu\u2019\u00e0 ce qu\u2019il soit trop tard. <\/p> \n
Ces arrangements se r\u00e9pandent au moment m\u00eame o\u00f9 les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9lev\u00e9s, la stagnation des salaires et l\u2019augmentation de la dette \u00e0 la consommation compriment les budgets des m\u00e9nages. Sur le papier, ils ressemblent \u00e0 une solution de contournement intelligente pour les propri\u00e9taires qui ne peuvent pas b\u00e9n\u00e9ficier d\u2019une marge de cr\u00e9dit hypoth\u00e9caire ou qui ne veulent pas d\u2019une autre facture mensuelle. En pratique, ils peuvent fonctionner comme une longue m\u00e8che sur une bombe \u00e0 retardement du logement, avec des p\u00e9nalit\u00e9s s\u00e9v\u00e8res, des ventes forc\u00e9es et m\u00eame une saisie inscrites en petits caract\u00e8res. <\/p> \n \n
Au c\u0153ur de ces produits se trouve un \u00e9change simple : une entreprise remet de l\u2019argent comptant \u00e0 un propri\u00e9taire maintenant en \u00e9change d\u2019une cr\u00e9ance contractuelle sur la valeur future de la propri\u00e9t\u00e9. Contrairement \u00e0 une deuxi\u00e8me hypoth\u00e8que standard, il n\u2019y a pas de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat ni de tableau d\u2019amortissement, et aucune obligation d\u2019envoyer un ch\u00e8que chaque mois. L\u2019argumentaire s\u2019appuie fortement sur cette distinction, pr\u00e9sentant l\u2019accord comme \u00ab\u00a0pas un pr\u00eat\u00a0\u00bb et le pr\u00e9sentant comme un partenariat qui partage les gains et les pertes lorsque la maison est finalement vendue ou refinanc\u00e9e. <\/p> \n
En r\u00e9alit\u00e9, les contrats sont structur\u00e9s pour prot\u00e9ger le potentiel de hausse de l\u2019investisseur et limiter son potentiel de baisse, souvent gr\u00e2ce \u00e0 des formules complexes qui amplifient ce que le propri\u00e9taire doit si les prix augmentent. Lorsque la dur\u00e9e prend fin, ou lorsque le propri\u00e9taire vend ou refinance, la part de la valeur de la maison de l\u2019entreprise devient exigible en une somme forfaitaire, ainsi que divers frais et ajustements. \u00c9tant donn\u00e9 que l\u2019obligation est li\u00e9e \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 elle-m\u00eame, et pas seulement au revenu de l\u2019emprunteur, l\u2019entreprise peut finalement faire valoir sa cr\u00e9ance en faisant pression pour une vente ou, dans des cas extr\u00eames, en se dirigeant vers une saisie si le propri\u00e9taire ne peut pas payer. <\/p> \n \n
L\u2019attrait de ces accords commence par la pression financi\u00e8re que subissent de nombreux propri\u00e9taires. Les personnes qui ont achet\u00e9 ou refinanc\u00e9 lorsque les taux \u00e9taient bas sont maintenant confront\u00e9es \u00e0 des co\u00fbts plus \u00e9lev\u00e9s pour tout, de l\u2019\u00e9picerie aux paiements de voiture, tandis que les soldes de cartes de cr\u00e9dit et les factures m\u00e9dicales s\u2019accumulent. Pour quelqu\u2019un qui s\u2019est constitu\u00e9 une valeur nette, mais qui a une cote de cr\u00e9dit compromise ou un revenu limit\u00e9, une somme forfaitaire sans obligation mensuelle peut ressembler \u00e0 une bou\u00e9e de sauvetage. J\u2019ai vu des contrats commercialis\u00e9s explicitement comme un moyen de consolider une dette \u00e0 int\u00e9r\u00eat \u00e9lev\u00e9, de couvrir les frais de scolarit\u00e9 ou de financer des r\u00e9parations importantes sans toucher \u00e0 une premi\u00e8re hypoth\u00e8que. <\/p> \n
Les organismes de r\u00e9glementation ont constat\u00e9 que les consommateurs<\/a> utilisent principalement ces contrats sur la valeur nette immobili\u00e8re pour la consolidation de dettes et les am\u00e9liorations domiciliaires, certains se tournant \u00e9galement vers eux pour les d\u00e9penses courantes lorsque les liquidit\u00e9s viennent \u00e0 manquer. Ce mod\u00e8le est important, car cela signifie que le produit est vendu dans des moments de vuln\u00e9rabilit\u00e9, lorsque les gens sont plus susceptibles de se concentrer sur un soulagement imm\u00e9diat que sur un co\u00fbt \u00e0 long terme. L\u2019absence de facture mensuelle peut masquer le prix r\u00e9el de l\u2019argent, qui ne devient clair que des ann\u00e9es plus tard, lorsque le contrat arrive \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance et que le propri\u00e9taire d\u00e9couvre quelle part de son appr\u00e9ciation il a d\u00e9j\u00e0 c\u00e9d\u00e9e. <\/p>
\n
\n Ce qui transforme un outil de financement cr\u00e9atif en un d\u00e9sastre potentiel, c\u2019est la fa\u00e7on dont de nombreux contrats g\u00e8rent le remboursement et le d\u00e9faut de paiement. L\u2019obligation n\u2019est pas simplement un privil\u00e8ge passif qui attend tranquillement que le propri\u00e9taire d\u00e9cide de vendre. Si le propri\u00e9taire ne peut pas respecter les conditions \u00e0 la fin de l\u2019accord, ou viole certaines conditions en cours de route, l\u2019entreprise peut exiger le paiement, faire pression pour une vente ou utiliser les tribunaux pour faire valoir ses droits. Des chercheurs f\u00e9d\u00e9raux ont averti que les consommateurs pourraient \u00eatre<\/a> oblig\u00e9s de vendre leur maison ou de faire face \u00e0 une saisie s\u2019ils ne peuvent pas satisfaire \u00e0 ce qui est d\u00fb. <\/p>
\n Ces risques sont aggrav\u00e9s par la fa\u00e7on dont certains accords d\u00e9finissent le \u00ab\u00a0manquement\u00a0\u00bb. Le fait de ne pas payer les imp\u00f4ts fonciers, de prendre du retard sur l\u2019assurance ou d\u2019apporter des modifications non approuv\u00e9es \u00e0 la maison peut entra\u00eener des p\u00e9nalit\u00e9s ou une acc\u00e9l\u00e9ration. \u00c9tant donn\u00e9 que la participation de l\u2019entreprise est li\u00e9e \u00e0 la valeur de la propri\u00e9t\u00e9, elle a une incitation directe \u00e0 intervenir de mani\u00e8re agressive si elle estime que sa garantie est \u00e0 risque. Pour un propri\u00e9taire qui pensait simplement puiser dans sa valeur nette sans pr\u00eat, d\u00e9couvrir qu\u2019un investisseur \u00e9loign\u00e9 peut effectivement dicter quand il doit vendre ou refinancer peut \u00eatre une surprise d\u00e9sagr\u00e9able et co\u00fbteuse. <\/p>
\n
\n Malgr\u00e9 ces enjeux, la conversation publique autour des accords sur la valeur nette immobili\u00e8re a \u00e9t\u00e9 remarquablement discr\u00e8te. Les produits sont souvent commercialis\u00e9s avec une image de marque conviviale et un langage rassurant qui met l\u2019accent sur la flexibilit\u00e9 et le partenariat. J\u2019ai vu des argumentaires qui soulignent comment l\u2019entreprise \u00ab\u00a0partage le risque\u00a0\u00bb de la baisse des prix des maisons, minimisant le fait que les formules utilis\u00e9es pour calculer le paiement final peuvent toujours laisser le propri\u00e9taire responsable d\u2019une somme importante, m\u00eame dans un march\u00e9 stable ou modestement en baisse. Le fait de le pr\u00e9senter comme \u00ab\u00a0pas un pr\u00eat\u00a0\u00bb signifie \u00e9galement que certains emprunteurs peuvent ne pas se rendre compte qu\u2019ils concluent un contrat financier complexe qui peut affecter leur titre de propri\u00e9t\u00e9 et leur capacit\u00e9 \u00e0 emprunter \u00e0 l\u2019avenir. <\/p>
\n Une analyse de cette tendance note que personne ne parle<\/a> de la fa\u00e7on dont ces accords pourraient causer de graves probl\u00e8mes \u00e0 des millions de propri\u00e9taires si les conditions de logement changent ou si un grand nombre de contrats arrivent \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en m\u00eame temps. Le m\u00eame rapport souligne comment l\u2019absence de paiements mensuels peut endormir les gens en sous-estimant le co\u00fbt \u00e0 long terme, en particulier lorsqu\u2019ils comparent l\u2019offre \u00e0 une carte de cr\u00e9dit \u00e0 int\u00e9r\u00eat \u00e9lev\u00e9 ou \u00e0 un pr\u00eat personnel. Lorsque la facture arrive enfin, ce n\u2019est pas un versement g\u00e9rable, mais une demande d\u2019une partie de la valeur de la maison, ce qui peut laisser le propri\u00e9taire avec beaucoup moins de valeur nette qu\u2019il ne l\u2019avait pr\u00e9vu ou l\u2019obliger \u00e0 vendre sur un march\u00e9 d\u00e9favorable. <\/p>
\n
\n Les organismes de r\u00e9glementation commencent \u00e0 y pr\u00eater plus attention, mais le march\u00e9 a cr\u00fb plus vite que les r\u00e8gles qui l\u2019entourent. \u00c9tant donn\u00e9 que ces contrats sont souvent structur\u00e9s de mani\u00e8re \u00e0 ne pas entrer dans les cat\u00e9gories de pr\u00eats traditionnelles, ils peuvent passer entre les mailles des cadres de protection des consommateurs existants. Je crois que les organismes doivent pr\u00e9ciser comment les lois sur la divulgation, les normes de pr\u00eat \u00e9quitables et les protections contre la saisie s\u2019appliquent aux accords de partage de capitaux propres, et exiger que les entreprises \u00e9noncent les pires sc\u00e9narios en langage clair. Cela comprend le fait de pr\u00e9ciser clairement qu\u2019un d\u00e9faut de remboursement peut entra\u00eener une vente forc\u00e9e ou la perte de la maison, et pas seulement une atteinte \u00e0 la cote de cr\u00e9dit. <\/p>
\n Les emprunteurs, quant \u00e0 eux, doivent traiter ces offres avec le m\u00eame scepticisme qu\u2019ils apporteraient \u00e0 toute d\u00e9cision hypoth\u00e9caire importante. Avant de signer, un propri\u00e9taire devrait comparer le co\u00fbt total pr\u00e9vu de l\u2019accord \u00e0 des solutions de rechange comme un pr\u00eat sur la valeur nette immobili\u00e8re \u00e0 taux fixe, un refinancement avec retrait de fonds ou m\u00eame un plan de remboursement structur\u00e9 des dettes existantes. Les conseils ind\u00e9pendants d\u2019un conseiller en logement ou d\u2019un avocat sont essentiels, en particulier pour les propri\u00e9taires plus \u00e2g\u00e9s qui peuvent \u00eatre cibl\u00e9s parce qu\u2019ils ont une valeur nette \u00e9lev\u00e9e et un revenu limit\u00e9. Comme l\u2019a averti un expert en pr\u00eats, cit\u00e9 par LendingTree<\/a>, les propri\u00e9taires peuvent prendre beaucoup plus de risques qu\u2019ils ne le pensent lorsqu\u2019ils c\u00e8dent une part de leur actif le plus important contre de l\u2019argent comptant rapidement. <\/p>
\n Plus de The Daily Overview<\/strong><\/p>
\n
Les propri\u00e9taires disposant d\u2019une valeur nette record sont courtis\u00e9s par un nouveau type d\u2019accord qui promet de l\u2019argent comptant aujourd\u2019hui sans paiements mensuels. Au lieu d\u2019un pr\u00eat traditionnel, les entreprises proposent des contrats qui \u00e9changent une part de la valeur future d\u2019une maison contre un ch\u00e8que initial, transf\u00e9rant discr\u00e8tement le risque de Wall Street…<\/p>\n","protected":false},"author":13,"featured_media":102303,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"om_disable_all_campaigns":false,"footnotes":""},"categories":[128],"tags":[],"class_list":["post-102301","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-immobilier"],"yoast_head":"\nLes petits caract\u00e8res qui peuvent vous co\u00fbter votre maison<\/h2>
\n
\n
Le vernis marketing par rapport au risque r\u00e9el<\/h2>
\n
\n
Ce que les organismes de r\u00e9glementation et les emprunteurs devraient faire maintenant<\/h2>
\n
\n
\n